财(cái)联(lián)社4月28日(rì)讯(xùn)（记者(zhě) 吴(wú)雨其(qí)）随着公募(mù)基金(jīn)2023年一季(jì)报(bào)披(pī)露完成(chéng)，多位知名基金经理(lǐ)大幅调仓换股的动向和投资方向也(yě)浮出水面。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加仓(cāng)中国海洋石油(yóu)，刘彦(yàn)春则(zé)加仓海康(kāng)威视(shì)、美(měi)的(de)集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际旭创、澜起科技、中国(guó)移(yí)动、腾讯(xùn)控股、赛腾股(gǔ)份、星环科技(jì)-U，常(cháng)处于风杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思口浪尖(jiān)的葛兰，也开始布局人工智能，加(jiā)仓同花顺(shùn)、金山(shān)办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智(zhì)能(néng)大行其道的首季，包括(kuò)谢(xiè)治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面(miàn)，一些专注(zhù)长期(qī)成长价值的基金经理仍坚守(shǒu)新能源，如曾经的公募冠(guān)军(jūn)刘格(gé)菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年(nián)一(yī)季度(dù)，是人工(gōng)智(zhì)能(néng)的(de)盛(shèng)典。面(miàn)对火出天际的AI赛道，究(jiū)竟是(shì)应该与其共(gòng)舞(wǔ)，还是(shì)不为所动继续坚守(shǒu)“初(chū)心”？

　　观察(chá)一季(jì)报的调仓(cāng)换股，可(kě)见越来越多的基金经(jīng)理选择了前者(zhě)。“不买AI就(jiù)是(shì)等死，追买AI可能(néng)是找(zhǎo)死，横竖都(dōu)是死(sǐ)，不如搏(bó)一(yī)把再死，也许富贵险中求呢”，是行业心(xīn)态的生动写照。

　　光(guāng)大证券统计数据也证明了(le)这一(yī)点，公募基金一(yī)季度大幅加仓TMT板块(kuài)中的计算机和通信行业。截(jié)至2023年3月31日，主动偏股基金(jīn)重(zhòng)仓股在TMT板块配(pèi)置市值(zhí)4707亿元，一(yī)季度大幅提升1163亿元。

　　包括一(yī)直深(shēn)耕医疗(liáo)的葛兰在内，众多知名基(jī)金经(jīng)理布局AI。具体来(lái)看(kàn)，中欧阿尔(ěr)法(fǎ)混合一季度(dù)大手(shǒu)笔新进中(zhōng)芯国际、上(shàng)海电影(yǐng)，其中(zhōng)前者(zhě)加仓(cāng)1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其所管(guǎn)的另一只中欧研究精选混合一季度(dù)新进金(jīn)山办公(gōng)14.37万股。此外(wài)，中(zhōng)欧(ōu)明睿新起点混合一季度(dù)新(xīn)进中(zhōng)芯国际(jì)、同花顺，将寒武(wǔ)纪的仓位从0.46万股加到28.53万股，金山办公(gōng)的仓位(wèi)从0.09万股加到15万股(gǔ)。

　　从上述调(diào)仓换股(gǔ)中也能看出葛兰的人工智能投(tóu)资方向——从AI上游的(de)芯片、到算力以(yǐ)及终端(duān)的应用、办公等(děng)。

　　窥一斑(bān)而知全豹(bào)，葛兰的操(cāo)作(zuò)只是公募基(jī)金经理加仓AI的一个缩影(yǐng)。从各位(wèi)知(zhī)名(míng)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)调(diào)仓动向可以(yǐ)看出，大家(jiā)都(dōu)纷(fēn)纷“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为中欧(ōu)“顶梁柱”的周蔚文也(yě)在(zài)一季报中(zhōng)也提(tí)到(dào)，随着ChatGPT的横空出世，海外大模(mó)型以及(jí)相关(guān)人工智能的产业趋势受(shòu)到市场关注(zhù)，并(bìng)很快扩散(sàn)到国内产业界，市(shì)场聚焦于上游算力(lì)、传输和下(xià)游运用(yòng)，在(zài)经济复苏相对(duì)温和(hé)的情景下，计(jì)算机、通讯、传媒、电(diàn)子行(xíng)业(yè)受到各(gè)方资金的(de)追捧，涨幅遥遥领(lǐng)先(xiān)。

　　从十(shí)大重仓股来看(kàn)，万达电影新入他所管(guǎn)理的中欧新趋势十大(dà)重仓股，中欧洞见一(yī)年持(chí)有则加仓了立(lì)讯精密、腾讯控股等个股；中欧明(míng)睿新(xīn)常态则加(jiā)仓深信服等。

　　再(zài)如(rú)谢治宇，海康威视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨(chén)股份等AI热股均为新晋兴全合(hé)润重仓股。

　　他也表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子板(bǎn)块(kuài)带动的人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，此(cǐ)前(qián)招商证券研报称，从历史上来(lái)看，30％是主动偏(piān)股公募基金大类行业配(pèi)置比例(lì)一个很重(zhòng)要的临界值，往往预(yù)示(shì)着某(mǒu)个板块进入过热阶段。截至2023年一季度(dù)末，主动偏股公募基金(jīn)对(duì)TMT配比明显提升至20.26％，但(dàn)与(yǔ)临界值(zhí)尚存安全距离。从(cóng)这点(diǎn)杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思看(kàn)，基金经理对于(yú)TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人守候成了景

　　在(zài)“追风(fēng)”的另一面，仍有一部(bù)分仍(réng)坚(jiān)守(shǒu)新(xīn)能源，也有一部分试图低位捡(jiǎn)拾新能(néng)源(yuán)筹码(mǎ)。

　　如曾经(jīng)的公募状元(yuán)刘格菘。据了(le)解，广(guǎng)发基金成长团队对新能源的钟爱(ài)业内闻名，最新披露的一季(jì)报中也证实了他(tā)们的“坚守初(chū)心”。

　　当年的(de)冠军基(jī)金广发双擎升级，从其十大重仓股(gǔ)来(lái)看(kàn)，前五(wǔ)大(dà)重仓股的占比均超过了8.5％，分(fēn)别是晶澳科技、阳光电(diàn)源(yuán)、亿(yì)纬锂能(néng)、隆基绿能，圣邦股份，均属于新能(néng)源概念股。除此之外，他还(hái)仍加(jiā)仓了天合光能、荣盛石化等(děng)个(gè)股，且新晋晶科能源为十大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一季报(bào)表达了(le)仍对新能源保持信心，“我们对本产品重(zhòng)点(diǎn)持仓的光伏、储能、新(xīn)能源车方向保持相对乐观，投资中相信基(jī)本面优(yōu)秀和(hé)增量(liàng)价(jià)值(zhí)积(jī)累的(de)公司。经(jīng)过调(diào)整(zhěng)，行业(yè)估值水平已在历史低(dī)位，产(chǎn)业链的变(biàn)化在市场(chǎng)定价中未(wèi)被充分认知(zhī)和体(tǐ)现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前(qián)十大(dà)重仓股分别为中国(guó)移动、宁德时代、三安光(guāng)电、通威股份、万华化学(xué)、广汇能源、东(dōng)方雨虹、立(lì)讯精密、三诺(nuò)生物、新宙邦。对比(bǐ)去年(nián)年底该基金增持了宁德时(shí)代、通威股份、万华(huá)化学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹。值(zhí)得关注的是，加仓幅度最多的(de)是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管(guǎn)的(de)银华心怡混(hùn)合也加仓了新能源，如晶(jīng)科能源、锦(jǐn)浪科技、东(dōng)方电(diàn)缆等。他表示，“我们曾经提到了(le)新能源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在经(jīng)过(guò)大(dà)半年的消化后，在这个估值(zhí)分位以(yǐ)及(jí)股价位置下(xià)，我们认为新能源板块的风险因素已经充(chōng)分释(shì)放，目前这个时间段，新能源(yuán)非常具有吸引(yǐn)力。在一(yī)季度我们对(duì)于电动车、光伏、储能、海风的(de)一(yī)些标的，都增加了(le)一(yī)些仓位。”

　　对于人工智(zhì)能，他认为，“太阳底下没有新鲜(xiān)事(shì)，过度的热情在(zài)某个阶(jiē)段(duàn)总(zǒng)会消退。”